Ý NGHĨA CỦA ĐÒN BẨY TÀI CHÍNH

  -  

Đòn bẩy tài chính là một khái niệm rất quen thuộc trong lĩnh vực kinh doanh của doanh nghiệp và cả những hoạt động đầu tư của cá nhân trên các thị trường tài chính. Tìm hiểu về đòn bẩy tài chính cũng là cách để nhà đầu tư sử dụng vốn của mình một hiệu quả và an toàn hơn.

Bạn đang xem: ý nghĩa của đòn bẩy tài chính


Đòn bẩy tài chính là gì?

Nói một cách đơn giản và dễ hiểu nhất thì đòn bẩy tài chính là một công cụ giúp cho doanh nghiệp hay một cá nhân tăng số vốn hiện có của mình lên nhiều lần bằng việc vay nợ.

Tùy vào mỗi chủ thể, mỗi lĩnh vực đầu tư mà khái niệm đòn bẩy tài chính sẽ khác nhau, nhưng cốt lõi vẫn là việc sử dụng thêm nợ để tài trợ cho các hoạt động đầu tư.

*
*
*

Ví dụ: các bạn có 1,000$ trong tài khoản giao dịch. Nếu không sử dụng đòn bẩy, với số tiền này, các bạn chỉ có thể mua được 0.01 lots cặp USD/JPY. Giả sử giao dịch này các bạn thắng 30 pips, tỷ giá lúc đóng lệnh là 109.003. Lợi nhuận thu được sẽ là 1,000 x 30 x (0.01/109.003) = 2.75$. Với số vốn 1,000$ mà lợi nhuận chỉ được 2.75$ (tỷ suất sinh lợi 0.275%), quá thấp.

Để thu được nhiều lợi nhuận hơn, các bạn phải bỏ ra nhiều vốn hơn. Nếu mua 10 lots thì số vốn cần có là 1,000,000$ và lợi nhuận sẽ là 2,750$, lợi nhuận tăng lên nhưng tỷ suất sinh lợi vẫn chỉ 0.275%. Tuy nhiên, không phải trader nào cũng có được số vốn đó và nếu không có đòn bẩy, nhà đầu tư nhỏ, ít vốn sẽ không thể tham gia vào thị trường này.

Cũng ví dụ trên, nhưng lúc này, các bạn sử dụng đòn bẩy 1:200. Với 1,000$, các bạn có thể giao dịch cặp USD/JPY vớ khối lượng lên đến 2 lots. Lợi nhuận thu được sẽ là 550$, tỷ suất sinh lợi lúc này sẽ là 55%.

Nếu sử dụng tỷ lệ đòn bẩy 1:500 thì sẽ mua được 5 lots cặp USD/JPY. Lợi nhuận thu được sẽ là 1.375$, tỷ suất sinh lợi 137.5%.

Tính 2 mặt của đòn bẩy tài chính

Đòn bẩy tài chính được ví như một con dao hai lưỡi bởi nó có thể giúp doanh nghiệp hoặc nhà đầu tư tối đa hóa lợi nhuận nhưng cũng có thể khiến họ rơi vào cảnh nợ nần chồng chất nếu đầu tư không hiệu quả.

Xem thêm: Peer To Peer Là Gì? Ứng Dụng Của Mạng Peer To Peer Peer To Peer

Lấy lại ví dụ về hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp ở phần trên, giả sử doanh nghiệp chọn phương án huy động vốn thứ 3, sử dụng 70% nợ vay nhưng doanh nghiệp kinh doanh không hiệu quả, EBIT sau một năm chỉ đạt được 2,000 triệu đồng. Trong khi lãi vay đến 3,150 triệu đồng, nghĩa là doanh nghiệp không thể trả được lãi vay, lợi nhuận sau cùng bị âm. Điều này sẽ làm cho giá cổ phiếu của doanh nghiệp bị tụt dốc, không thể huy động vốn dựa vào việc phát hành cổ phiếu, đồng thời không thể vay thêm từ ngân hàng, cộng với khoản nợ chưa thể trả khiến cho doanh nghiệp đứng trước nguy cơ phá sản.

Trên thị trường forex, hiện nay, hầu như đa số các nhà môi giới đều hỗ trợ tính năng bảo vệ số dư âm cho nhà đầu tư cùng với các lệnh gọi ký quỹ (Margin call) sẽ giúp cho nhà đầu tư không bị âm tài khoản, nghĩa là không nợ lại sàn forex. Tuy nhiên, sử dụng một tỷ lệ đòn bẩy cao sẽ khiến cho tài khoản của nhà đầu tư “bốc hơi” nhanh hơn nếu giao dịch thất bại.

Cùng quay trở lại với ví dụ về hoạt động đầu tư trên thị trường forex ở phần trên. Giả sử các bạn giao dịch thua lỗ 30 pips. Nếu không sử dụng đòn bẩy, các bạn chỉ mất 2.75$, tài khoản vẫn còn đến 997.25$, sử dụng đòn bẩy 1:200, các bạn mất 550$, số tiền trong tài khoản lúc này chỉ còn 450$ nhưng nếu sử dụng đòn bẩy đến 1:500 thì sẽ chẳng còn đồng nào trong tài khoản cả.

Chính vì thế, đòn bẩy tài chính sẽ phát huy hết tác dụng của nó nếu sử dụng một cách hợp lý. Không nên lạm dụng quá mức vì rủi ro từ đòn bẩy rất lớn, đặc biệt trong các thị trường tài chính nhiều biến động như chứng khoán, forex hay tiền điện tử.

Để hiểu rõ hơn về tính 2 mặt của đòn bẩy trong thị trường forex và cách sử dụng đòn bẩy hiệu quả, các bạn có thể tham khảo thêm các bài viết sau đây:

Có nên sử dụng đòn bẩy tài chính không?

Câu trả lời chắc chắn là có. Vì nếu không sử dụng đòn bẩy tài chính, doanh nghiệp sẽ không thể thực hiện các hoạt động sản xuất kinh doanh vì thiếu vốn hoặc sử dụng đòn bẩy để tăng tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu hoặc thu nhập trên vốn cổ phần…

Nếu không sử dụng đòn bẩy tài chính, nhà đầu tư nhỏ, ít vốn sẽ không có cơ hội tìm kiếm lợi nhuận trên các thị trường tiềm năng như forex, chứng khoán hay bất động sản. Nhà đầu tư lớn, giàu có sẽ không mấy hứng thú với thị trường forex khi mà tỷ suất sinh lợi trên vốn rất thấp nếu không sử dụng đòn bẩy…

Tuy nhiên…

Như đã nói, đòn bẩy có tính 2 mặt, chính vì thế doanh nghiệp hay nhà đầu tư phải cân nhắc thật kỹ khi sử dụng công cụ này.

Đối với những nhà đầu tư mới trên thị trường forex, chỉ nên sử dụng đòn bẩy thấp, 1:100 sẽ là một tỷ lệ tối đa hợp lý và an toàn nhất dành cho các bạn. Sau này, khi đã có nhiều kinh nghiệm và tích lũy được nhiều kiến thức hơn, khi đã tự tin trước những biến động của thị trường, các bạn có thể tăng dần đòn bẩy lên để đạt được lợi nhuận tối đa vẫn chưa muộn.

Xem thêm: Tiền Ảo Algo Coin Là Gì ? Tìm Hiểu Chi Tiết Và Chuyên Sâu Về Algorand

Hy vọng qua bài viết này, các bạn đã hiểu hơn về khái niệm đòn bẩy tài chính trong doanh nghiệp, trong các thị trường khác như bất động sản hay forex…và quan trọng hơn là hiểu được bản chất “2 mặt” của nó để sử dụng một cách hợp lý nhất cho các hoạt động đầu tư của mình.