Mô hình capm là gì

  -  
Chia sẻ thanglongsc.com.vndeo // www. đầu tư. com / terms / c / capm. asp

Mô hình định giá tài sản vốn "CAPM" là gì?

Công thức tính lợi nhuận dự kiến ​​của một tài sản cho rủi ro của nó như sau:




Bạn đang xem: Mô hình capm là gì

Ý tưởng chung của CAPM là các nhà đầu tư cần được bù đắp bằng hai cách: giá trị thời gian của tiền bạc và rủi ro. Giá trị thời gian của tiền được thể hiện bởi tỷ lệ không có rủi ro (rf) trong công thức và bù đắp cho các nhà đầu tư để đặt tiền trong bất kỳ khoản đầu tư nào trong một khoảng thời gian. Tỷ lệ không có rủi ro thường là sản lượng trái phiếu chính phủ như Kho bạc Hoa Kỳ.

*


Tìm hiểu xem các công ty môi giới trực tuyến nào cung cấp giá trị chứng khoán trong trung tâm đánh giá môi giới mới của chúng tôi.

Một nửa công thức CAPM đại diện cho rủi ro và tính toán số tiền đền bù mà nhà đầu tư cần để có thêm rủi ro.

Xem thêm: Thong Tin Ve Fx - Giao Dịch Forex Là Gì


Xem thêm: Chế Độ Bản Vị Vàng Là Gì ? Tại Sao Chế Độ Bản Vị Vàng Sụp Đổ? Bản Vị Vàng Là Gì


Điều này được tính bằng cách sử dụng một phương pháp đo lường rủi ro (beta) so sánh lợi nhuận của tài sản với thị trường trong một khoảng thời gian và với phí bảo hiểm thị trường (Rm-rf): sự trở lại của thị trường vượt quá tỷ lệ không có rủi ro . Beta phản ánh mức độ nguy hiểm của một tài sản so với rủi ro thị trường tổng thể và là một chức năng của tính bất ổn của tài sản và thị trường cũng như mối tương quan giữa hai bên. Đối với cổ phiếu, thị trường thường được thể hiện bằng S & P 500 nhưng có thể được thể hiện bằng các chỉ số mạnh hơn.

Mô hình CAPM cho biết lợi tức kỳ vọng của một chứng khoán hoặc một danh mục đầu tư tương đương với tỷ lệ an ninh không rủi ro cộng với phí bảo hiểm rủi ro. Nếu lợi tức kỳ vọng này không đáp ứng hoặc đánh bại lợi tức bắt buộc, thì thanglongsc.com.vnệc đầu tư không nên được thực hiện. Dòng thị trường bảo mật mô phỏng kết quả của CAPM cho tất cả các rủi ro khác nhau (betas).

Ví dụ về mô hình CAPM

Sử dụng mô hình CAPM và các giả định sau, chúng ta có thể tính lợi nhuận kỳ vọng của cổ phiếu:

Tỷ lệ không có rủi ro là 2% và beta (mức độ rủi ro) của cổ phiếu là 2. Lợi nhuận của thị trường kỳ vọng trong giai đoạn này là 10%, nghĩa là phí bảo hiểm rủi ro thị trường là 8% (10% - 2%) sau khi trừ lãi suất phi rủi ro từ lợi tức thị trường kỳ vọng.Nhập giá trị trước vào công thức CAPM ở trên, chúng tôi nhận được lợi nhuận kỳ vọng là 18% đối với cổ phiếu:

18% = 2% + 2 x (10% -2%)

Muốn biết thêm về CAPM ? Đọc chụp ở CAPM và Mô hình định giá tài sản vốn: Tổng quan